Combien de bourses pouvez-vous citer en 30 secondes ?
Si on leur demandait d’énumérer le plus grand nombre possible de bourses en trente secondes, je parie qu’un grand nombre d’entre eux ne parviendraient pas à en citer cinq. Personnellement, je commencerais par les deux principales bourses américaines, le Nasdaq et le New York Stock Exchange (NYSE). Les trois suivants sont la Bourse de Londres (LSE), la Bourse de Tokyo (TYO) et la Bourse de Toronto (TSE). En tout cas, ce sont les échanges qui me viennent à l’esprit en premier. Si je suis assez rapide, je pourrais peut-être citer la Bourse de Hong Kong (HKG), la Bourse de Shanghai (SSE) et l’Australian Securities Exchange (ASX).
Les bourses énumérées ci-dessus sont raisonnablement populaires et ne représentent qu’une fraction des bourses qui peuvent être utilisées pour négocier des actions et d’autres titres. Nous ne rendrons pas service à notre parcours d’investisseur si nous nous limitons aux bourses les plus populaires.
Abordons cette question de la diversité en dressant une liste de quelques bourses moins connues et en explorant certaines des opportunités qui peuvent être trouvées en dehors des Mecques de la finance les plus courantes.
Le Tadawul
Arabie Saoudite
Le Tadawul (TADAWUL) est la seule bourse autorisée en Arabie saoudite, la plus grande bourse du Moyen-Orient et la douzième au monde en termes de capitalisation boursière. Selon Statista, la capitalisation boursière globale des 200 entreprises cotées au Tadawul est d’environ 2,6 billions de dollars américains (juillet 2021).
Saudi Aramco (TADAWUL : 2222), la quatrième plus grande entreprise au monde (capitalisation boursière en septembre 2021, ~1,9 trillion de dollars américains), contribue à une part importante de la capitalisation boursière du Tadawul. Il n’est peut-être pas surprenant de constater qu’une grande partie des entreprises inscrites au Tadawul sont des sociétés actives dans le secteur du pétrole brut et des produits chimiques. Saudi Basic Industries (TADAWUL : 2010) est la deuxième plus grande cotation de la Bourse, avec une capitalisation boursière relativement modeste de 99 milliards de dollars américains.
Les institutions financières et les groupes bancaires contribuent à diversifier l’offre de la Bourse. Les anciennes plus grandes cotations de la Bourse, Al Rajhi Banking & Investment (TADAWUL : 1120) et Saudi National Bank (TADAWUL : 1180 ), sont actuellement les troisième et quatrième plus grandes cotations avec des capitalisations boursières comprises entre 70 et 80 milliards de dollars US.
L’indice Tadawul All Share Index (TASI), qui suit la performance de toutes les actions cotées au Tadawul, a enregistré une hausse de 30,34 % depuis le début de l’année 2021.
Toutefois, l’indice TASI se situe à un niveau record, ce qui semble être une répétition du précédent cycle d’expansion et de récession. Le TASI était dans une position comparable fin 2014 et fin 2007, avant de perdre plus de la moitié de sa valeur au cours des mois suivants. Si l’on se fie aux performances passées, le TASI pourrait bien avoir besoin d’une correction.
La bourse de la Nouvelle-Zélande
Nouvelle-Zélande
Dans le monde des bourses, la New Zealand’s Exchange (NZX) fait figure de petit poucet. Les 180 sociétés cotées à la NZX ont une capitalisation boursière combinée de 280 milliards de dollars américains (ou 403 milliards de dollars néo-zélandais).
Mais il serait peut-être stupide d’écarter le NZX en raison de sa taille. La NZX est l’une des bourses les plus performantes au monde, l’indice NZX 50 dépassant les rendements de l’indice NYSE Composite sur 10 ans.
Les plus grandes sociétés du NZX sont les banques australiennes Westpac Banking (NZX : WBC) et Australia and New Zealand Banking (NX : ANZ), avec des capitalisations boursières respectives de 68,0 milliards de dollars américains (97,0 milliards de dollars néo-zélandais) et de 57,5 milliards de dollars américains (82,0 milliards de dollars néo-zélandais). Pourtant, le titre qui a le plus contribué à la performance du NZX au cours des dix dernières années est A2 Milk Company (NZX : ATM), avec une croissance de 3 000 % depuis septembre 2011. Il est suivi par Ryman Healthcare (NZX : RYM), dont le cours a augmenté de 480 % au cours de la même période. Plus récemment, la société de diagnostic du cancer, Pacific Edge (NZX : PEB), a surpassé tout le reste, augmentant sa valeur de 1,100 % depuis février 2020.
Korea Exchange
Corée du Sud
La Bourse de Corée (KRX), avec une capitalisation boursière de 2,33 billions d’euros, est la quatorzième plus grande bourse au monde.
La KRX accueille plus de dix fois le nombre d’entreprises de la NZX ou du Tadawul. Plus de 2000 sociétés composent le KRX, les entreprises technologiques étant les plus importantes en termes de capitalisation boursière. Samsung Electronics (KRX : 005930), SK Hynix (KRX : 000660) et Kakao (KRX : 035720) sont les trois plus grandes sociétés cotées à la Bourse. Deux autres entreprises de Samsung complètent le classement des dix premiers de la Bourse. Samsung Biologics (KRX : 207940) et Samsung SDI (KRX : 006400).
L’indice qui suit le KRX, le Korea Composite Stock Price Index (KOSPI), s’est admirablement comporté au cours des dix dernières années, avec une hausse de 80 % depuis septembre 2011. Toutefois, en tant qu’économie riche en technologies, la croissance de l’indice pourrait sans doute être meilleure. L’indice KOSPI est inférieur à l’indice NZX et à l’indice NYSE Composite.
